在上一篇文章中，我们初步探讨了如何向投资大师威廉·欧奈尔（William J. O'Neil）的信徒一样交易，了解了其核心方法论——CAN SLIM选股体系的精髓，CAN SLIM不仅仅是买入的指南，更是一套完整的交易哲学和纪律体系，我们将深入探讨欧奈尔交易体系的另外几个关键支柱：严格的纪律、无与伦比的耐心，以及至关重要的“卖出”艺术。 这三者，是区分业余投资者与专业交易者,也是决定交易成败的分水岭。
纪律：铁律铸就成功，情绪是最大敌人
欧奈尔体系的信徒深知，市场非个人意志所能左右，唯一能掌控的就是自己的交易纪律，纪律是执行所有交易策略的前提,是抵御市场噪音和内心贪婪与恐惧的坚固盾牌。
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止损是第一铁律：欧奈尔强调，任何交易入场前，都必须设定明确的止损点，这个止损点通常是基于买入价格下方的一个固定百分比（如7%-8%）或关键支撑位，一旦股价触及止损位，无论你多么看好该公司，都必须果断卖出，这不是认输，而是承认错误，控制亏损，保存交易本金，欧奈尔信徒明白，小的亏损是交易的一部分，让亏损无限制扩大才是致命的，他们从不“摊薄成本”,因为那往往是亏损的开始。
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遵守交易计划：在买入之前，欧奈尔信徒会制定详细的交易计划，包括买入理由、目标价位、止损点、仓位大小等，一旦市场走势与预期不符，或者达到预设的止损/目标点位，就必须严格按照计划执行，不能因一时的情绪波动而随意更改计划。“计划你的交易，交易你的计划”,这是他们的座右铭。
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不受市场情绪左右：贪婪和恐惧是投资者最大的敌人，当市场狂热时，欧奈尔信徒保持冷静，不盲目追高；当市场恐慌时，他们同样保持冷静，不恐慌性抛售，他们依靠的是数据和规则，而不是直觉或“小道消息”，这种对情绪的掌控,来自于日复一日的纪律训练。
耐心：等待“完美球”，而非挥棒 every time
欧奈尔本人曾用棒球比喻投资：优秀的棒球手会等待那些“完美球”（perfect pitch）才挥棒，而不是每个球都打，交易同样如此,耐心是欧奈尔信徒必备的素质。
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等待买点信号：CAN SLIM体系的每一条都指向了特定的买点信号，理想买点往往出现在股价突破杯柄形态的柄部或杯沿，且成交量显著放大时，欧奈尔信徒会耐心等待这些信号的出现，而不是在股价趋势不明朗或形态未完成时就急于介入，他们明白“会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的是祖师爷”，空仓也是一种重要的策略,是为了等待更好的机会。
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持股耐心：一旦买入的股票符合预期，开始启动主升浪，欧奈尔信徒会给予足够的耐心，让利润奔跑，他们不会因为小小的回调就轻易下车，而是根据股价走势和基本面变化来判断，他们会参考移动平均线、趋势线等工具，只要上升趋势未破，就坚定持股,这种耐心来自于对所选公司基本面的信心和对市场趋势的判断。
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不频繁交易：耐心也体现在不频繁交易上，欧奈尔信徒追求的是高质量的交易机会，而不是数量，他们知道，频繁交易不仅会增加交易成本，更容易受到情绪干扰，而且容易错过真正的大牛股，他们会花大量时间研究、筛选,等待最佳出击时机。
“卖出”的艺术：锁定利润，规避风险
如果说买入是成功的开始，那么卖出则是成功的保障，欧奈尔信徒对“卖出”的理解远比“买入”更为深刻和复杂,因为卖出直接关系到最终的盈亏。
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达到盈利目标时卖出：在买入前，欧奈尔信徒通常会根据股票的历史表现、行业前景等设定一个合理的盈利目标，例如20%-25%或更高，当股价达到这个目标时，至少会部分获利了结，锁定利润，他们不会总是试图卖在最高点,因为那是不现实的。
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关键技术位破位卖出：这是欧奈尔体系中最常用的卖出信号之一，当股价跌破重要的支撑位，如50日移动平均线、200日移动平均线，或者之前的高点连线，或者杯柄形态的柄部低点时，无论盈亏，都应考虑卖出，这表明趋势可能发生逆转,及时止损或止损能避免更大的损失。
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基本面恶化时卖出：虽然CAN SLIM强调买入时的基本面，但欧奈尔信徒也会持续关注持有公司的基本面变化，如果公司季度业绩不及预期、盈利增长放缓、管理层出现问题、行业景气度下降等基本面因素发生恶化，即使股价走势尚可,也应考虑卖出。
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发现更好的投资机会时卖出：市场会出现一个比当前持有股票更具潜力的投资标的，在这种情况下，欧奈尔信徒会果断卖出相对弱势的股票，调仓换股，追逐更确定的收益,这需要他们对市场保持高度敏感。
